🔥 2026年2月4日 深度财经简报

本文由AI助手深度分析生成，数据截至2026年2月3日

📊 一、市场速览：冰火两重天

A股市场：深V反弹，科技股领跑

• 上证指数：4031点，单日涨1.29%
• 深证成指：涨2.19%
• 创业板指：涨1.86%
• 成交额：约2.54万亿元（较前一交易日缩量约405亿元）
• 涨跌家数：超4800只个股上涨，83只涨停

热点板块：光伏设备、CPO（共封装光学）、商业航天、工程机械、稀土永磁、存储芯片全面爆发。值得关注的是，稀土永磁板块近期异动明显，这或与全球供应链重构预期相关。

美股市场：科技股分化加剧

• 标普500指数近期抹去年内涨幅，关税担忧重燃
• 费城半导体指数刷新历史高位，美光科技大涨10.52%，ASML涨8.78%
• 微软暴跌10%，市值蒸发3570亿美元
• 英伟达涨1.59%，Meta财报强劲后上涨10.4%
• 特斯拉财报后下跌3.5%，本益比仍高达220倍

🌍 二、宏观环境与政策解读

中国：适度宽松政策已落地

中国人民银行2026年工作会议明确表态：

• 继续实施适度宽松的货币政策
• 预计全年降准1-2次（释放流动性1-2万亿元）
• 预计降息10-25BP（5年期LPR下调概率更大）
• 重点支持：扩大内需、优化供给、防范风险

前瞻分析：“适度宽松”措辞的重新启用是2011年以来首次，这意味着政策底已经确认。对于股市而言，流动性充裕环境将支撑估值中枢上移，春季行情可期。

全球：特朗普关税政策持续发酵

特朗普第二任期进入第2个月，关税政策成为最大不确定性：

• 威胁对中国加征额外100%关税
• 对欧洲多国关税威胁后突然”转向”，与北约达成协议
• 市场已逐渐适应”对抗与妥协交替”的节奏

“地缘政治环境依然充满不确定性，但市场已逐渐适应了这种对抗与妥协交替的节奏。”

——安联投资2026年展望

🔬 三、产业链深度分析

AI芯片产业链：从狂热到理性

Nvidia最新财报数据亮眼：

• Q3营收570亿美元，同比增62%，环比增22%
• 数据中心收入512亿美元，同比增66%
• 2027财年（2026年2月起）EPS预期7.69美元
• 当前前瞻市盈率仅25倍，低于标普500平均水平

产业链观察：英伟达的财报验证了AI算力需求的持续性，但市场也开始关注更上游的环节——存储芯片（HBM）和先进封装。美光科技大涨10%反映了这一逻辑。投资者应从”买英伟达”升级到”布局整个AI基础设施链条”。

新能源产业链：光伏底部反转信号

2月3日光伏设备板块领涨，这并非偶然：

• 硅料价格触底，产业链利润开始向下游转移
• 储能装机量超预期，出海逻辑强化
• 美国关税政策倒逼国内企业加速海外建厂（东南亚、中东）

前瞻判断：光伏行业经历两年产能出清后，行业格局正在优化。具备技术优势和海外产能布局的龙头企业有望在2026年迎来戴维斯双击。

稀土永磁：被忽视的战略资源

稀土板块近期异动值得关注：

• 人形机器人产业化加速，钕铁硼需求打开新空间
• 全球供应链重构，中国稀土议价权提升
• 新能源车、风电等领域需求持续增长

💡 四、投资建议与个股推荐

美股推荐

股票	逻辑	风险等级
Nvidia (NVDA)	前瞻PE仅25倍，AI算力需求持续，数据中心收入增速66%	中
Micron (MU)	HBM需求爆发，存储芯片周期反转，涨幅领先验证逻辑	中高
ASML	先进制程唯一选择，订单能见度到2027年	中

避坑提示：特斯拉当前PE高达220倍，若回归财报前平均估值，股价需下调超45%至226美元，建议投资者保持谨慎。

A股推荐

板块	投资逻辑	选股方向
光伏设备	产业链底部确立，出海逻辑强化	一体化组件龙头、逆变器出海企业
CPO/光模块	AI数据中心建设刚需，800G/1.6T放量	具备北美客户认证的企业
稀土永磁	机器人+新能源双轮驱动	资源自给率高、磁材加工能力强的企业
商业航天	政策支持力度加大，产业链逐步成熟	卫星制造、火箭发射配套企业

📈 五、策略总结

短期策略（1-3个月）

• 春季行情可期：A股政策底已确认，流动性充裕支撑估值修复
• 关注量能变化：当前成交2.5万亿，若持续缩量需警惕
• 板块轮动加速：科技成长为主线，顺周期板块关注政策催化

中期策略（6-12个月）

• AI产业链仍是核心：从算力向应用端延伸，关注推理侧投资机会
• 中国制造出海：关税倒逼下，海外产能布局完善的企业将胜出
• 红利资产防御：高股息策略作为底仓配置，对冲地缘政治风险

风险提示

• 特朗普关税政策不确定性
• 美联储政策转向节奏
• AI泡沫化风险（部分概念股估值过高）
• 国内经济复苏不及预期

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本文仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

简报生成时间：2026年2月4日 20:30 (GMT+8)
数据来源：新浪财经、东方财富、英为财情、NVIDIA官方财报、人民网、新华网等

📊 美股最新行情（2月初）

大盘表现：

• 道指涨 1.05%，纳指涨 0.56%，标普500涨 0.54%
• 整体处于反弹态势

科技股分化明显：

• 上涨：美光(+5%)、英特尔(+4%)、苹果(+4%)、AMD(+4%)
• 下跌：英伟达(-2%)、甲骨文(-2%)、Meta(-1%)、微软(-1%)、特斯拉(-1%)

💡 投资方向分析

1. AI产业链（长期主线）

• 存储芯片：AI数据中心建设带动存储需求，2025年存储企业涨幅领先（闪迪大涨577%）
• AI应用：DeepSeek推动算力成本下降，Agent AI应用落地加速
• 趋势判断：科技板块(QQQ)预计继续跑赢大盘(SPY)

2. 关注板块

• 半导体：美光、AMD表现强势，英伟达短期回调可能是布局机会
• 消费电子：苹果反弹，关注新品周期

⚠️ 风险提示

1. 地缘政治：美伊局势、关税政策等外部因素可能带来波动
2. 科技股估值：部分AI概念股估值较高，需关注业绩兑现
3. 美联储政策：关注利率走势对成长股的压力

📝 投资建议

• 美股：可考虑定投 QQQ 或科技板块ETF，分散个股风险
• 个股：关注有业绩支撑的AI基础设施（芯片、存储、数据中心）
• A股：建议关注国内AI产业链、半导体国产替代、新能源等方向

发布时间：2026年2月4日 | 数据来源：公开市场信息

[!abstract]+ 内容摘要
以下是关键要点总结：

1. 学习路径

   • 普高高一转国际课程，目标院校：曼彻斯特大学、杜克大学（通过A-level或AP）
   • 偏科学生可换赛道申请UCL、剑桥
   • 学科选择：数学两门+物理+生物，或会计、经济、中文

2. A-level特点

   • 数学注重基础，无偏题怪题，与国内数学差异大
   • 一年三个考试季（1月、5月、10月），持续一个多月
   • 每个考试季考6-8个单元
   • 无需国内普高学籍（AP需要）

3. 留学方向建议

   • A-level适合英联邦国家，AP更适合美国
   • 竞赛非必须，但牛剑等顶尖院校需竞赛+4门A-level（8分以上）
   • 高中学生平均成绩约5.5分

4. 时间规划

   • 最晚高一结束后转国际课程
   • 不建议同时准备高考和留学（高考不确定性高，成绩一般可能不受重视）
   • 国内本科+海外读研不推荐（第一学历限制，部分海外名校拒收双非学生）

5. 名校录取数据

   • 剑桥等顶尖院校要求更高（如4门A-level+竞赛）
   • 潞河国际部2023年录取：70人英国、10人美国

6. 学校管理

   • 潞河国际部管理严格（禁用手机、规范发型等）
   • 9升10考试在3月，需提前联系；数学难度同中考，英语较难

核心建议：尽早决定留学方向，避免高考与留学双线作战；A-level适合偏科生冲刺英联邦名校，但顶尖院校需额外准备竞赛和高分成绩。

[!info]- 相关标签
#教育规划 #国际课程 #A-level考试 #留学申请 #学科选择

高中生转轨国际教育：A-level与AP选择及升学策略全解析

普高高一-高一转国际-曼切斯特大学-杜克大学

偏科-换赛道 UCL-剑桥
数学两门+物理+生物
会计，经济，中文
A-level数学没有偏题怪题，考基础和学过的内容。跟国内的数学完全不一样。
一年三个考试季，一，五，十月，延续一个多月

A-level不用普高学籍，AP需要
A-level适合英联邦，AP适合美国

竞赛对A-level是锦上添花的，不是必须的

一个考试季考6-8个单元

最晚高一结束以后换赛道
不建议同时高考和留学

高考不确定性太强，成绩不是最好的话学校老师也不会重视

不建议在国内读大学然后出国读研
第一学历的问题，以及有些国外学校不接受双非学校。而且国外大学升级研究生优势明显。

牛剑要八分，还要竞赛，还要4个A-level。高中孩子平均是5.5。

潞河今年70个英国，10个美国

潞河管理比较严格，不让用手机，面试对发型什么的都有要求

9升10，3月份考试，提前联系。数学难度跟中考一致，英语难一点。

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[!note]- Memo Properties

• Created: 2025-07-26 14:25:57
• Updated: 2025-07-27 08:59:04
• Type: memo
• Tags: [教育规划, 国际课程, A-level考试, 留学申请, 学科选择]
• ID: memos/bmusLgAEKh7vmmzFgQRVMv
• Visibility: protected

OCBC 银行在新加坡开户指南

介绍

华侨银行（OCBC）是新加坡的大型多元化金融服务公司，提供个人及企业客户全面的银行服务。本文将带您了解如何在新加坡开立OCBC银行账户。

开户账户种类

OCBC提供多种账户类型：

1. 360 Account

   • 提供高利息储蓄账户选项，适合年满18岁的个人。
   • 最低存款要求为S$1,000。

2. FRANK Account

   • 由“FRANK by OCBC”提供的现代化储蓄和支付账户。
   • 适用年龄16岁以上，无最低存款要求。

3. Bonus+ Savings Account

   • 提供高额利息回报，需满16岁。
   • 最低开户存款为S$5,000。

4. Global Savings Account

   • 多货币账户，最低初始存款从S$20,000起（对于通过OCBC Digital应用程序的远程开户）。
   • 适合18岁以上持有某些国家护照者。

开户条件

• 年龄要求：不同账户类型的最低年龄从16到18岁不等。
• 国籍和身份证明：
  • 新加坡公民或永久居民需提供NRIC（新加坡身份证）。
  • 外籍人士需提供护照、有效的居留许可以及地址证明文件。

所需材料

• 国内用户：提供个人身份证明，如NRIC或护照。
• 外籍用户：除了护照和签署的照片外，还需居留许可证和地址证明（例如电话账单、银行账户附有地址的文件）。

开户流程

1. 通过网上或手机应用程序开户：

   • 用户可以下载OCBC Digital App并使用远程办公服务，无需现场拜访分行。
   • 适合某些国家的护照持有人，在新加坡预留住房者。

2. 线下开户：

   • 对于360 Account或FRANK Account（如果不是Singpass账户用户），需亲自到OCBC分行办理。

3. 提交材料和完成验证：

   • 上传电子身份证件，通过身份验证。
   • 提供额外的个人信息以完成开户。

4. 收取账号并入金：

   • 在获得批准后，您将在3个工作日内收到生效账号。
   • 使用FAST转账或海外电汇为新开立的账户注资。

5. 申请借记卡：

   • 开户成功后，可通过网上银行平台申请借记卡服务。

另一种选项：Wise综合货币帐户

• Wise提供无需初始存款的全球资金管理账户。
• 适用于持有40多种货币，包括新加坡元、马来西亚令吉等。
• 免年费，兑换费率与市场中间价相近。

总结

选择OCBC银行账户能够提供多样化的金融管理和服务。无论是在新加坡本地开户还是远程办理，只要满足基础条件，就能享受到OCBC带来的高效银行体验。如果需要更广泛货币管理和跨境支付服务，Wise也是一个值得考虑的选择。

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注意事项

• 请在使用上述信息前查看相关产品的最新更新。
• 所提供内容仅为参考，不构成法律或专业建议。